自己資本比率のマジック

財務関係の本を読んでいて思ったこと。

企業の貸借対照表はこんな形をしています。

 

資産	負債
	純資産

 

この純資産の総資産に占める割合が自己資本比率でこの比率が高いほどいいそうです。いわゆる「内部留保が厚い」という状態です。

 

資産	負債
	純資産

 

自己資本比率が高いと貸借対照表はこんな形になります。でも経理現場の常識で考えるとこの貸借対照表から想像できることは･･･

1. 利益率がむちゃくちゃ高く無借金企業
2. 仕入決済は即払い
3. 売掛回収期間がえらい長い
4. 設備投資が過大

つまり資金が寝てしまうけれど、それを埋めてあまりある儲けがあるということ。 でも現実は２～４までの状況があれば借金で埋めるのでこうなっちゃう。

 

資産	負債
	純資産

 

経理にとっては利益よりも資金なので、資産だけが余りに膨張しているのはまずいわけです。売掛金は早く回収してくれたほうがいいし、 設備も極力もたないほうがいい。

 

資産	負債
	純資産

 

じゃ、こんな会社が理想的なのかな。たとえば店舗や工場設備や特許権等すら持たない、仕入売上決済はすべて即金。 これで収益が出れば確かに自己資本比率や資産の回転効率もいいでしょう。「数字上」銀行の評価も高いかもしれません。 自らは資産を持たないけれどお金を吸い上げるシステムを持っている･･･純粋持株会社とかこんなイメージかな。

でもこんな会社ばかり増えたら嫌だなぁ。資金が寝るから借金で苦しいけれど、 仕入れて作って売る製造業こそ経済の活力源のような気がしますね。